「好配资」天沃科技股票怎么样:装备制造签订大单,光热发电项目定增过会

天沃科技公司股票怎么样:装备制造签订大单,光热发电项目定增过会

  天沃科技(002564)

  暴力事件

  1、子公司的子公司张化机与我国彩带工程建设股份有限公司签署交货合约,为其提供乙醇设备到场制造塔器,合约总额 5460 万元;2、近来公司非公开发行公司股票申请获得中国证监会审核通过。

  评论家

  订购完工上年增长,装备制造的业务回暖。的子公司张化机是天沃科技装备制造的业务的的平台,为国外智能 好配资化非标油罐企业二线制造商,的产品包括各类标准的换热器、收集器、反应釜、蒸发器等,上游覆盖煤化工、化工、矿产等各个领域,市场份额平稳。此次签订 5460 万乙醇制造塔器合约订购,占公司 2016 年营业额 4.6%,预定于 2018 年完成出厂。去年下半年公司装备制造消费市场回暖,完工交付的产品上年大幅度增长,下半年实现收入 9.1 亿元,上年增长 168%,在手电子设备订购 好配资超过 18 亿元,公司装备制造的业务显著回升。

  非公开发行审核通过,酒泉光热发电项目获得强而有力保障。的子公司中机电力去年 3 月招标“酒泉陈家沙窝锫塔式 5 万千瓦光热发电 EPC 承包电项目”,招标额度 16.13 亿元,项目工程造价 19 个月。公司拟以酒泉鑫能光热第一电能股份有限公司为实施整体,非公开发行集资不超过 15.72 亿元用于项目的建设工程。近来非公开发行事宜获得中国证监会审核通过,将为公司光热发 好配资电项目提供强而有力经费支持,保障项目成功实施。酒泉光热发电项目属于国家所能源局首家20 个光热示范项目之一,享受每千瓦时 1.15 元的折扣标杆上网电费,所发电力由电力保障收购、确保示范项目装机容量的额度消纳,项目建成后年平均约重大贡献收入 2 亿元、销售收入 8000 万元。

  中机电力并表营业额大幅度增长,形成“电力工程+重装制造”双业。公司前三季度实现销售收入 2.06 亿、上年增长 469%,主要因素今年 12 月公司完成中机电力 80%股份的收购,中机电力营业额纳入合并流程范围内,带动总体营业额大幅度增长。公司的业务由“重装制造”为主,转为“电力工程总包+重装制造”双业,其中电力工程总包成为最重要的业务,收入占比超过 82%,下半年承接工程建设承包合约超过 150 亿元。公司收购整合急剧推进,经营管理营业额较成交量大幅度增长,利润战斗能力显着增强,2017 年年均预定利润 2.7 亿~3.5亿元,上年将实现大幅度增长。

  利润预报

  我们预报公司 2017-2019 年营业收入为 130/153/175 亿元,分别上年增长990%/17%/15% ;归母销售收入分别为 3.5/ 4.3/5.2 亿元,分别上年增长167%/23%/19% ; EPS 分 别 为 0.45/0.46/0. 56 元,相同 MAC 分别为18/17.7/14.7 倍。

  融资提议

  我们认为公司光热发电项目定增过会,项目建设工程实施得到强而有力保障,有望带来新利润增长点;公司集团公司完成,中机电力并表重大贡献营业额、在手订购充裕,叠加现代重装制造的业务复苏,去年营业额预定大幅度增长。维持公司“买入”评分,6-12 个月目标价 14.0 元。

  可能性提示

  并购的业务整合的可能性,资产负债率较低的可能性,光热发电项目实施凌空的可能性。

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